融資環境內緊外松 6月房企海外發債忙

董家聲2019-06-27 08:32:41來源:北京商報

掃描二維碼分享

??在當前境內發債持續收緊的背景下,6月眾多房企再度掀起新一輪的海外發債潮。據不完全統計,6月以來,包括綠地、佳兆業、中南建設、雅居樂、藍光發展、新湖中寶、融信中國等都宣布發行美元債。截至目前,已有10余家房企發行及擬發行海外債,預計發行規模超40億美元。需要注意的是,從融資成本上來看,近期房企發行的海外債票面成本普遍較高,部分甚至超過了10%,利率水平與境內債的融資成本差距在不斷拉大。

??海外發債忙

??6月25日,佳兆業發布公告稱,公司發行額外2022年到期的2億美元11.25%優先票據,將與2022年到期的3.5億美元11.25%優先票據合并形成單一系列;發行額外2023年到期的3億美元11.5%優先票據。同日,綠地集團也發布公告披露,該公司境外全資子公司綠地全球投資有限公司進行了中期票據計劃下的第十六次發行,本次發行5億美元定息債券,債券票面利率為6.75%。

??此前一天,中國金茂也宣布擬發行2.5億美元有擔保優先票據,年利率為4%。

??據不完全統計,6月以來,包括綠地、佳兆業、中南建設、雅居樂、藍光發展、新湖中寶、融信中國等都宣布發行美元債。截至目前,已有10余家房企發行及擬發行海外債,預計發行規模超40億美元。

??“房企加大海外融資與境內融資收緊密切相關,”易居智庫市場研究總監嚴躍進分析,目前房企融資主要是為了提前償債,是以獲取資金為導向。進入5月,房企境內融資環境出現明顯收緊態勢。面對普遍面臨的債務兌付壓力,房企急于輸血,以緩解緊繃的資金鏈。

??事實上,包括佳兆業在內,為數不少的房企明確表示,擬將額外票據發行所得款項凈額用于現有債務再融資。

??融資環境收緊

??境內融資環境收緊與此前一些房企加大投資力度,以及部分城市土地市場火熱、地價漲幅過快有關。多城市出現政策調控,融資層面也受到了一定的限制。

??中原地產研究中心發布的數據顯示,4月后全國掀起新一輪土地拍賣熱潮。截至6月17日,全國40個熱點一二線城市合計賣地金額高達1.4萬億元,同比上漲了20.7%,杭州、蘇州、天津、武漢等熱點二線城市熱度最高。

??從拿地企業來看,截至5月20日,已經有31家房企拿地過百億元,其中13家拿地甚至超過200億元。

??土地市場的變化引起了監管層的關注。

??5月17日,銀保監會官網發布了銀保監發(2019)23號文,明確要求商業銀行、信托、租賃等金融機構不得違規進行房地產融資。此后,信托貸款余額在經歷了3月的短暫反彈后,在5月再次回落。

??隨后,5月房企發債規模大幅縮水,85家典型房企境內外發債總量210.6億元,環比下降73.1%,為2017年3月以來的最低值。其中境外債發行量為74億元,環比大幅下降87%;境內債發行量為136.4億元,環比下降37%。

??但調控仍在繼續,6月初更是有消息傳出監管層已將一些拿地激進的房企納入監管,并且準備暫停地王企業的債券與ABS發行。

??6月13日,銀保監會主席郭樹清在陸家嘴論壇上直接指出了防止房地產的投資行為。

??對此,有業內人士評價,以往監管部門就對房企包括負債率等指標有過要求,例如超過行業平均水平會限制企業發債。從當前管理層釋放的信息來看,未來房地產調控仍將不放松,融資很可能進一步收緊。

??警惕融資成本上升

??需要注意的是,在房企融資環境“內緊外松”的情況下,企業還需警惕融資成本的上升。

??6月以來發行的海外債票面成本普遍較高,部分甚至超過了10%,其中,佳兆業發行的額外2022年到期的2億美元優先票據的利率為11.25%;華南城及新湖中寶的票面利率分別達到了11.875%和11%,若算上綜合融資費用,實際成本還將更高。

??克而瑞研究中心研究員房玲分析,雖然海外債擁有較高利率,且與境內債的融資成本差距在不斷拉大,但對于房企而言,目前如何融到資金維持自身發展才是重中之重,在此背景下房企不得不舍近求遠,于海外進行發債。

??需要注意的是,5月房企的海外債加權利率已達9.8%,占總發債規模的35%。隨著6月房企發行境外債規模占比及融資利率的雙重走高,6月房企的整體融資成本也將出現一個較大的增幅。

原創 宏觀 政策 市場 公司 土地 觀點 金融 海外 產業鏈
  • 在當前境內發債持續收緊的背景下,6月眾多房企再度掀起新一輪的海外發債潮。據不完全統計,6月以來,包括綠地、佳兆業、中南建設、雅居樂、藍光發展、新湖中寶、融信中國等都宣布發行美元債。
  • 在經歷了轉瞬即逝的3月小陽春,4、5月的退燒以及6月以來的下滑后,隨著6月最后一周的來臨,加大營銷力度、沖刺半年業績幾乎成為所有房企共同的目標。作為項目的操盤手,各家的營銷總無疑是那個最忙碌也是最焦慮的人。
  • 深圳市場極具特殊性,眾多外來房企要么求而不得,要么得而不順。
  • 由于百億合同詐騙事件的爆發,*ST華業股價近來出現持續下跌,距離觸發“面值退市”已經僅剩一周多時間。
  • 2019年5月28日,新希望地產以22.15億元拿下嘉興市區兩宗地。據不完全統計,自3月開始,新希望地產頻繁出現在全國各地土拍市場,至5月底已將9宗地塊收入囊中。頻繁拿地的背后,體現了其何種戰略意圖?
  • 6月24日晚間,新華聯文化旅游發展有限公司(以下簡稱新華聯)發布公告稱,其公司董事、高級管理人員楊云峰于近日收到中國證券監督管理委員會《調查通知書》(編號:京調查字19025號),內容為“因你涉嫌短線交易‘新華聯’股票,根據 《中華人民共和國證券法》的有關規定,我會決定對你立案調查,請予以配合”。
  • 自今年4月決定注銷位于科特迪瓦的房地產子公司后,6月24日晚間,遠大智能(002689,SZ)發布公告稱,擬將與其全資子公司重慶博林特電梯有限公司(以下簡稱重慶博林特)共同持有的China Yuanda Real Estate Group Limited(中文名稱:中國遠大房地產集團有限公司,以下簡稱遠大房地產)100%股權轉讓給張方潯,轉讓價格為138.26萬元。
  • 當下的市場,留給房企的機會并不多。
  • 本報訊(記者 陳雪檸)編制城市國土空間總體規劃和詳細規劃,應當嚴格按照城鎮人均用地不低于0.1平方米的標準,規劃配置養老服務設施。
  • 南都訊 集體經營性建設用地如何入市尚未有明確答案。6月25日,《中華人民共和國土地管理法》修正案(草案)提交十三屆全國人大常委會第十一次會議二次審議,二審稿進一步完善了集體經營性建設用地入市程序,明確增加“城鄉規劃”作為確定集體經營性建設用地的依據,并擬規定:集體經營性建設用地出讓、出租等,應當經本集體經濟組織成員的村民會議三分之二以上成員或者三分之二以上村民代表的同意。
  • 一方面,可供開發的土地越來越少,人們生活交通成本越來越高;另一方面,隨著近年來房價一路高歌猛進,地價水漲船高,人們居住、生產需要的土地成本越來越高。
  • 6月25日是第29個全國土地日,今年的活動主題是“嚴格保護耕地節約集約用地”。
  • 6月24日,罕有住宅用地供應的深圳一口氣拍賣五宗宅地,吸引超過70余家房企參與,繳納保證金已估計超過1100億元,拍地結束后深圳最終攬金224億元,其中最高樓面價6.7萬元每平方米,最多舉牌次數153次,競爭激烈。
  • 2011年初,為響應央企退出房地產行業的政策要求,央企中國交通建設集團有限公司(以下簡稱中交集團)旗下的中交運澤,將持有海景地塊的青島中金海岸實業有限公司(以下簡稱中金海岸)100%股權掛牌出讓。
  • 征地改革、集體建設用地入市、宅基地退出等有關條款將是外界主要關注所在。
  • 昨天,本市土地交易市場成交3宗住宅用地,土地面積約15公頃,建筑規模約33萬平方米。其中,位于亦莊河西區的兩宗“限房價、競地價”住宅地塊備受關注。
專 題
返回頂部
掃描二維碼分享
返回頂部
天津时时彩开奖网址 青鹏棋牌官网充值 山东十一选五任五遗漏 麻将怎么打初学规则 河南11选5直播 江西省多乐彩开奖结果 风力发电机怎么赚钱 极速11选5 中国福彩双色球 今日甘肃快3开奖走势图 云南11选5开奖结果 双色球缩水免费彩票软件 广西快3推荐号 168大富豪棋牌游戏 江西多乐彩11选五开奖结果 今晚会出什么特码 恒大股票